金融行业，正在经历着深刻的变革，资产管理领域当中，新的趋势持续不断地涌现，这还牵动着全球资本的流动方向。

国际资管发展新动向

2023年，全球资产管理规模突破120万亿美元，较十年前增长近乎一倍，这种扩张主要源于各国央行实施宽松货币政策，进而推动资产价格普遍上涨，因为欧洲和美国市场传统投资工具收益率持续走低，所以促使机构投资者转向新兴市场去寻找机会，亚洲地区尤其东南亚国家成为资金流入的重要目的地 。

资产管理公司的业务模式产生了转变，传统依靠管理费收入的模式遭遇挑战，众多机构着手提供更多增值服务，机构客户对于定制化解决方案的需求显著提高，这促使资产管理公司增强综合服务能力。

另类投资配置升温

主权财富基金，近年来大幅增加对另类资产的配置，养老基金也是样，挪威全球养老基金，在2022年将另类投资比例提升至8%，较五年前翻倍，加拿大养老金计划投资委员会，将其另类资产配置提高到投资组合的15%，这些变化反映出长期资金对收益多元化的迫切需求。

获得机构投资者青睐的是私募股权投资基金，通过积极参与被投公司管理创造额外价值，以及获取非流动性溢价的是这类投资，在2023年第一季度达到2800亿美元，较去年同期增长12%的是黑石集团管理的私募股权资产。

对冲基金行业转型

2023 年初时，对冲基金行业管理规模达 4.5 万亿美元，然而行业格局呈明显分化态势，传统多空股票策略基金有资金净流出情况出现，进而与此同时，宏观策略以及事件驱动策略基金却获取到新增资金这一情况，桥水基金、文艺复兴科技等大型对冲基金均在对其策略组合予以调整。

机构投资者，对，对冲基金的要求，日益严格，费用结构，面临下调压力，传统的“2 20”收费模式，逐渐被，1.5%管理费，加，15%业绩报酬的新标准取代，投资者，还要求，更透明的投资过程，和，更频繁的信息披露。

私募与公开市场分化

自全球经历金融危机以后呀，私募市场增长的速度明显地超越了公开市场哟。在2008年到2023年这个时间段之内呢，全球私募股权资产管理的规模平均每年的增长率达到了12%呀，然而公开市场基金规模平均每年增长仅仅只有6%呢。这样的差异在科技以及创新领域当中是格外明显的哟。

凯雷投资集团管理的资产规模创下历史新高，华平投资等私募巨头管理的资产规模也创下历史新高。2023年第一季度，全球私募股权募资总额达到3000亿美元 ，其主要流向科技领域，同时也流向医疗健康领域。这种增长受益于机构投资者对长期投资回报的追求 。

主动管理面临挑战

资金外流现象持续出现在主动管理型基金身上。基于晨星公司所提供的数据，在2022年的时候针对全球主动股票基金而言净流出的额度达到了1500亿美元，然而被动指数基金却收获了4000亿美元的净流入。这样的一种趋势在北美市场凸显出独特的显著特性，Vanguard与Blackrock这些致力于指数基金管理的巨头公司其管理规模呈现出持续不断扩大的态势。

费用压力愈益加重，致使主动管理基金的困境更趋严峻，在过去十年当中，主动管理基金整体平均所收取的管理费，由原本的0.8%降低到了0.5%，鉴于此许多基金公司唯有借助合并或者业务重组的方式，方可维系自身竞争力，如此一来行业集中度显著提升 。

中国市场机遇与挑战

中国金融业对外开放速度加快，吸引了诸多国际资产管理公司，贝莱德在中国设立的全资子公司管理规模在两年内突破了100亿元人民币，富达国际以及路博迈等全球资管巨头也陆续获得了中国公募基金牌照。

中国资产管理行业依旧面临着独特的挑战，以银行为主导的金融体系 ，致使资管产品结构 ，与国际市场存有差异 ，投资者教育 、风险管理能力以及产品创新等多个方面 ，均需要持续不断地提升 ，从而去适应国际竞争环境 。

尊敬的各位读者，于您个人眼中，对于国际资产管理机构而言，若其意图于中国市场收获成功成绩，最为要害关键所需具备的是哪些方面的能力呢？欢迎踊跃分享您自身所持有的观点，要是您觉得这边所呈现的本文具备着一定价值意义的话，请您进行点赞以表支持的举动并且将其转发给予更多的诸多朋友知晓享用 。

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